徐温是个冷静的猎手，胆大心细，心思缜密。他把目标对准了地区火药桶荆南，而第一步则是先占领战略要地岳州马殷辖州。
陈璋对岳州发动了闪击战，一举拿下，随后继续逆流而上，攻击荆南。
马殷立刻派水面部队赶往增援，而淮南也派出悍将刘信率重兵驻扎于吉州，声援陈璋。陈璋进攻荆南的行动万众瞩目。
然而令陈璋万万没想到的是，就在今年早些时候，荆南高季昌抢修了江陵城的防御工事，扩建了外城，修筑了雄楚楼、望江楼，被征发的丁夫多达十余万人，工程完毕后，江陵城虽无战略纵深，但确实一根难啃的硬骨头，这就是高季昌雄霸荆南的资本。
有了防御升级的江陵府，高季昌才在今年向西攻打前蜀治下的归州、峡州，被王宗寿教育重新做人又举着北上攻打河东李存勖的旗号，行假途灭虢之计，攻击襄州山南东道孔勍，被孔勍按在地上摩擦。
高季昌刚刚被撩拨起的雄心无处宣泄，而陈璋正是在这时不揣冒昧地送上门来。
高季昌很给陈璋面子，派出了荆南第一将帅倪可福，率水军迎击陈璋。
如果有五代名将排名的话，倪可福应该勉强挤进第一梯队，保守地说，也要属于二流将领中的佼佼者而陈璋则是四流开外、十八线名将。
陈璋原本只是一个低级军官，连排级干部，在“徐许之乱”中立有大功，因功授予衢州刺史，之后暗中勾结淮南，最终叛逃淮南。所以陈璋的能力无论如何也挤不进三流水平，应该说是四流中等。
徐温派陈璋担负此等重任，也是有他的苦衷。刘威、李简、陶雅等人是不能用的，虽然他们已经表示认可徐温的统治地位，但终归是声名显赫的功勋旧臣，只有被打压排挤的份儿，哪儿能再立新功？手握重兵深入敌境则更是不可能。
叛将出身、能力一般的陈璋，才是值得信任、值得提拔的新生代。
江陵城的防御升级，已经超出了陈璋的预料，而倪可福的神勇无敌更令陈璋始料未及。于是，陈璋做出了一个正确的决定跑！
把我这里当公共厕所吗？想来就来，想走就走？
高季昌向马殷发出联合作战请求，要求马殷在陈璋的归途中设伏拦截，顺便收复岳州。
论逃跑，陈璋可不是外行。他把二百艘船首尾相连，连城一列，然后昼夜不停地赶路，马殷追之不及，陈璋就这样成功逃回淮南。
徐温派陈璋进犯荆南，多半也是试探性进攻，要达到一石激起千层浪的效果，以军事冲突荡起政治风波。他想要的效果达到了：
荆南高季昌对东面的这个邻居也有了较为清醒的认识，在遭受了淮南的无端侵略后，竟然主动向淮南示好，眉来眼去，好不暧昧。前文讲到，高季昌后来干脆就向淮南称臣。
而马殷也不得不重新定义自己的战略敌人，以及重新审视淮南所蕴含的能量。在此战之后，马殷派姚彦章围攻淮南治下的鄂州，以作为淮南侵略岳州的回应，而当淮南派兵支援的时候，楚军却闻风而退。
随后，马殷痛快地答应了广州刘岩的联姻请求，与之结为秦晋之好以自固。
两件事足以说明马殷对淮南势力的重视和对自身的担忧。
这就是徐温出兵荆南的小涟漪，也是徐温想要达到的政治效果。军事是政治的延续，合格的政治家会利用军事行动来套现政治利益，而非用政治资源为军事行动擦屁股。
在西线形成动态平衡之后，徐温再次把目光对准东面的钱镠。
乾化二年9123月，淮南派李涛挂帅，率领两万人出千秋岭，直扑杭州。钱镠命爱子钱元璙、钱元瓘赴援。
钱元璙俘获淮南兵将三千余人，钱元瓘生擒主将李涛等八千余人。这仗打得，超一半人被生擒。
此时后梁的皇帝刚刚换成了朱友贞，捷报传来，朱友贞大喜，立即给钱镠增加食邑三千户、实封二百户。
虽然后梁的政权从朱温到朱友珪、再到朱友贞，但后梁对江淮地区的政策是一贯延续的，即淮南的敌人就是我的朋友。
淮南不服，卷土重来，目标仍是杭州。钱镠派钱元瓘迎战，再次大获全胜，生擒淮南官兵七千余人。
淮南两攻杭州失利，换来了钱镠的一次反攻。钱镠派三个儿子钱元璙、钱元瓘、钱传瑛进攻淮南治下的常州。
淮南兵在短短不到半年之内连遭两次惨败，已经罹患“恐杭症”。徐温却云淡风轻地说了句：“浙人轻而怯，易破也。”随后便亲率大军，倍道疾驰，与裨将陈佑前后包抄，夹攻杭州兵，“斩获甚众”。
江淮双雄实力不分伯仲，三次试探性攻击说明了一个道理，双方都是守有余而攻不足，在无外部力量介入的情况下，很难在正面战场取得实质性便宜。
钱镠是很郁闷的，“咱别逐次添加兵力呀，看戏呢你？一起上啊！”
于是，后梁朱友贞派王茂章率军一万攻淮。
王茂章原是淮南大将，曾以少胜多，力克朱温大军，并击毙朱温爱侄朱友宁，因遭杨渥排挤而被迫投奔钱镠，钱镠向后梁称臣归附时，朱温向钱镠点名索取王茂章。朱温索要王茂章并非是要报杀侄之仇，